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齐鲁证券:微型股登山组合跟踪系列(十六)

2019-10-09 17:01:11来源:励志吧0次阅读

齐鲁证券:微型股登山组合跟踪系列(十六) 2014-12-07 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

投资要点上期回顾:在2014.11.10-12.5二十个交易日内,考虑交易费用为0. %时,十只股票的平均收益率为-0.06%,与沪深 00,上证指数,创业板指,中证800,全市场相比,超额收益率分别为:-19.78%,-17.25%,4. 9%,-15.9 %,- .62%。五只股票的平均收益率为5.22%,与沪深 00,上证指数,创业板指,中证800,全市场相比,超额收益率分别为:-14.50%,-11.97%,0.88%,-10.65%,1.66%。组合首次跑输指数,需要说明的是,在本期中,湘潭电化(002125.SZ),万鸿集团(600681.SH),道博股份(6001 6.SH)和深天地A(00002 .SZ)均停牌,所以不计算收益率,不换仓,继续持有,这也一定程度上影响了本期的收益。但是,一般来说,复牌后的股票会有较好的收益。为统一起见,仍用十只股票表示股票组合。

2014.11.10持有的股票组合为:湘潭电化,万鸿集团,道博股份,大连热电,国农科技,西安旅游,经纬电材,威尔泰,浪莎股份,深天地A。

历史回测:2009.2-2014.11,以所有股票的算术平均为市场基准时,考虑交易费用为0. %,对于十只股票组合,一个月持有期的平均超额收益为4.14%,年化超额收益率为49.74%,Sharpe比率为1.48。对于五只股票组合,一个月持有期的平均超额收益为4.9 %,年化超额收益率为59.19%,Sharpe比率为1.69。能够取得明显超越市场的累计收益率。

历史净值走势:2009.2-2014.11,累计超额收益率—— 09.84%(十只股票), 68.69%(五只股票)本期(2014.12.8)股票池为:湘潭电化,万鸿集团,道博股份,深天地A(这四只股票因为上期停牌,所以继续持有),光华控股,宁波富邦,国通管业,宝德股份,金宇车城,科新机电。

产品特点:需要换仓,一个月的短线操作。

从选择出来的股票来看,主要有两种形态:盘整后上升,稳步上升。第一种是前期处于盘整状态,然后在上升趋势初期选择出来的股票;另一种在稳步上升趋势的前、中期选择出来的股票。这进一步证明了该策略选股的有效性。

风险提示:本报告中的所有模型和结论均按历史数据测算,只供投资者参考,不能完全排除未来的风险。

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